Le blog de révision STG

C’est la somme des ressources financières internes dégagée par l’entreprise au cours d’un exercice. Elle se calcule par rapport aux SIG.

Certaines charges ne sont pas décaissables (on n’a pas à les payer à un tiers), elles restent donc à la disposition de l’entreprise pour financer ses activités (exemple amortissements).

Donc CAF = produit encaissable – charges décaissables.

A une exception près les plus ou moins value ne font pas partie de la CAF.

Il y a deux façons pour la calculer :

La méthode soustractive

Excédent Brut d’exploitation

+ Transfert de charges

+ autres produits d’exploitation

+ Produit financier encaissables (hors 786)

+ Produit exceptionnels encaissables (hors 775 et 787)

- autres charges d’exploitation

- Charges financières décaissables (hors 686)

- Charges exceptionnelles décaissables (hors 675 et 687)

- Participation des salariés aux résultats

- impôt sur les bénéfices

= CAF

La méthode additive

Résultat net de l’entreprise

- reprise sur dépréciation et provision

- Produit de cession des éléments de l’actif

+ dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions

+ valeur nette comptable des éléments d’actif cédés

= CAF

D’expérience la méthode additive est souvent préférée.

Analyse de la CAF

Plus la CAF est importante mieux c’est, car l’entreprise génère des ressources pour :

• investir
• rembourser ses dettes
• payer des dividendes
• racheter ses actions

LA CAF doit être équilibrée entre résultat net et dotation – reprise aux amortissements et provisions. Une CAF qui comporte beaucoup d’amortissements signifie de gros besoins d’investissements.